Futuros y Opciones Financieras

Contenidos:
Introducción a los futuros y opciones
Breve reseña histórica y desarrollo de los derivados. Mercados Institucionalizados y OTC. Estadísticas de la industria de los futuros en el mundo. Indicadores propios de los mercados de futuros: volumen, interés abierto, precio de ajuste. Concepto de cobertura. Ejemplos de cobertura vendedora y cobertura compradora. Garantía de operaciones y costos de las operaciones con futuros.

Introducción a las opciones. Tipos de opciones: calls y puts. Opciones sobre distintos activos subyacentes: futuros de divisas, commodities, acciones e índices. Estableciendo precios máximos y mínimos: Cobertura compradora y vendedora. Clearing y garantías para operar con opciones. Costos de las operaciones con opciones.

Valuación y trading de futuros
Determinación del precio de futuros y forwards. Relación entre el precio contado y a plazo: el modelo cost of carry. Valuación de futuros y forwards sobre acciones, tipo de cambio y commodities. Arbitrajes. Especulación: El rol del apalancamiento y la combinación de posiciones. Inversión o estrategias para la captura de tasa de interés. Combinación de derivados con otros productos financieros.

Docente:
Lic. Marcelo Comisso – Gerente de Investigación y Desarrollo de Mercado ROFEX